四、现金收支管理

（一）现金周转期

【例题 11 •多选题】下列各项关于周转期的表述中，正确的有（ 　）。

A. 提前支付应付账款可以缩短现金周转期

B. 产品生产周期的延长会延长现金周转期

C. 现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和

D. 存货周转期，是指从购买原材料开始，并将原材料转化为产成品的时间

【答案】 BC

【解析】提前支付应付账款会延长现金周转期，选项 A 错误；存货周转期，是指从购买原材料开始，并将原材料转化为产成品再销售为止所需要的时间，所以选项 D 错误。

【例题 12 •计算题】 D 公司是一家服装加工企业， 2011 年营业收入为 3600 万元，营业成本为 1800 万元，日购货成本为 5 万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按 360 天计算。 D 公司简化的资产负债表如表所示：

表 资产负债简表（ 2011 年 12 月 31 日） 单位：万元

要求：

（ 1 ）计算 D 公司 2011 年的营运资金数额。

（ 2 ）计算 D 公司 2011 年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。

（ 3 ）在其他条件相同的情况下，如果 D 公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？

（ 4 ）在其他条件相同的情况下，如果 D 公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？（ 2012 年）

【答案】

（ 1 ）营运资金＝ 961 － 575 ＝ 386 （万元）

（ 2 ）应收账款周转期＝ 600/(3600/360) ＝ 60 （天）

应付账款周转期＝ 120/5 ＝ 24 （天）

存货周转期＝ 150/5 ＝ 30 （天）

现金周转期＝ 60 ＋ 30 － 24 ＝ 66 （天）

（ 3 ）如果 D 公司利用供应商提供的现金折扣，则应付账款周转期将会缩短，在其他条件不变的情况下，会使现金周转期增加（或： 现金周转期延长， 或： 现金周转减速 ）。

（ 4 ）如果 D 公司增加存货，则存货周转期将会增长，在其他条件不变的情况下，会使现金周转期增加（或： 现金周转期延长， 或： 现金周转减速 ）。